Wat doe je met opgebouwd vermogen als ondernemer? Van beleggen tot vastgoed en investeren via de bv.

Het scenario waar elke ondernemer gelukkig van wordt: de onderneming draait goed, de resultaten zijn positief en het vermogen groeit. De cijfers laten een stijgende lijn zien en het harde werk wordt beloond. Maar hoe zorg je ervoor dat het opgebouwde vermogen óók buiten je onderneming voor je gaat werken, zonder dat je het overzicht verliest? Veel ondernemers kennen alle ins- en outs van hun bedrijf. Ze kunnen moeiteloos vertellen hoe een machine werkt of uit welke onderdelen een product of dienst bestaat. Zodra het gaat om het beleggen of investeren van die “geplukte vruchten”, verandert het speelveld. De risico’s worden ineens zichtbaar en het overzicht is kwijt. In  dit blog geven wij je een aantal tips die meegenomen kunnen worden om dit overzicht weer terug te winnen. 

1. Begin bij je doel en je risicoprofiel
2. 4 routes die je vaak ziet: ETF’s, vastgoed privé, vastgoed via bv, ondernemend beleggen
3. Fiscaliteit (box 3/box 2/vpb) kan het verschil maken: laat dit vooraf doorrekenen

Het begin: start met je doel

Een goede investering begint niet met het juiste product, maar met de juiste doelstelling. Begin met het in kaart brengen van de volgende vragen:

• Waarvoor heb ik dit vermogen nodig?
• Welke horizon heb ik om dit te bereiken?
• Hoeveel risico wil ik nemen hiervoor?
• Welke reserves wil ik aanhouden?

Het is belangrijk dat het doel bekend is voordat de reis begint. Zonder dit doel wordt investeren gokken met vermogen. We willen dit veranderen naar een logisch proces waar een gedachte achter zit. Als je dit scherp hebt, kun je bepalen welke route(s) het best passen. In de praktijk zien we vier veelgekozen routes en vaak ook een combinatie: ETF’s, vastgoed in privé, vastgoed via de bv en ondernemend beleggen.

Optie 1 – beleggen in ETF’s

Beleggen is een optie waar iedereen makkelijk kan instappen. Er is niet veel vermogen nodig om te starten met beleggen en hier rendement op te maken. Voor vermogende ondernemers is dit echter ook een goede en stabiele optie.

Het beleggen in ETF’s, ook wel Exchange Traded Fund genoemd, is een manier van beleggen die in populariteit heeft gewonnen. Een ETF is een fonds dat op de beurs wordt verhandeld. Eigenlijk wordt er een “mandje met beleggingen” gekocht. Hierin kunnen aandelen, beleggingen of obligaties zitten. Dit mandje wordt op de markt als een fonds verkocht. Met de aankoop van een ETF wordt dus gespreid geïnvesteerd in verschillende activa.

ETF’s worden steeds populairder doordat op een passieve manier belegd kan worden. Meestal vinden deze investeringen plaats met behulp van een broker of een beleggingsplatform. Door het passieve karakter van deze vorm van beleggen zijn de bijbehorende kosten redelijk laag, maar kan het rendement nog verdienstelijk zijn. Dit kan een goede optie zijn voor de ondernemer die een stabiel fundament zoekt, zeker als een groot deel van de risico’s binnen de onderneming worden genomen.

Optie 2 – privé beleggen in onroerend goed

Beleggen in onroerend goed is nog steeds een populaire optie, echter is het speelveld in de laatste jaren wel veranderd. Veel vermogende ondernemers zien het beleggen in vastgoed als een aantrekkelijke manier van het opbouwen van vermogen: het is een tastbare investering, het rendement is stabiel en de huurinkomsten zijn beschermd tegen inflatie.

Desondanks dient een goed plan van aanpak opgesteld te worden bij het investeren in vastgoed. De politieke ontwikkelingen van de afgelopen jaren vragen om extra aandacht. Privé beleggen in vastgoed valt in de zwaarste categorie van de forfaitaire rendementsheffing. Alhoewel de Tweede Kamer heeft besloten om dit in 2026 niet verder te verzwaren, blijft het gezien worden als een fiscaal minder gunstige optie.

De tegenbewijsregeling zou hier uitkomst in kunnen bieden. Als het werkelijk rendement van een belegging lager is dan het forfaitaire rendement, kan een beroep worden gedaan op de tegenbewijsregeling. Als gevolg hiervan kan een compensatie ontvangen worden. Voor vastgoedbeleggers geldt echter dat het papieren rendement (de stijging van de WOZ-waarde) dusdanig hoog is dat deze optie vaak ongunstig is.

Optie 3 – zakelijk beleggen in onroerend goed

Waar privé het vastgoed in box 3 valt, is het binnen een BV heel anders. Binnen een BV wordt het vastgoed geëtiketteerd als ondernemingsvermogen, wat ervoor zorgt dat alle inkomsten en waardestijgingen belast zijn in de vennootschapsbelasting. Dit betekent dat de werkelijke rendementen worden belast en niet de fictieve rendementen.

De vennootschapsbelasting wordt berekend over het daadwerkelijke resultaat van de vastgoedbelegging. Dit resultaat bestaat uit de gerealiseerde huurinkomsten verminderd met de afschrijvingen, rentes en kosten. Bij de uiteindelijke verkoop van de vastgoedbelegging wordt uiteindelijk afgerekend over het ontstane waardeverschil tussen het moment van verkoop en het moment van aanschaf. Dit eerste moment van belastingdruk wordt berekend tegen een tarief van 19% over winsten tot en met € 200.000 en 25,8% over alles wat hoger is.

Het tweede moment van belastingdruk ontstaat bij een winstuitkering van de BV naar privé. Bij bijvoorbeeld een dividenduitkering dient namelijk box-2-belasting betaald te worden. Daarentegen geldt wel dat het moment van een dividenduitkering gekozen kan worden. Voor het betalen van de bijbehorende box-2-belasting kan dus een gunstige timing gekozen worden.

Vastgoed kan aansprakelijkheid en financieringsrisico’s met zich meebrengen. Investeren middels de BV kan een veiligere optie zijn omdat het privévermogen afgeschermd wordt van het zakelijk vermogen. Mocht iets onverwachts gebeuren met het vastgoed, dan is het privévermogen in de meeste gevallen beschermd.

Optie 4 – ondernemend beleggen

Ondernemend beleggen is een laatste optie die meer risico’s met zich mee kan brengen, maar tegelijkertijd ook meer kan renderen. Het beleggen in bijvoorbeeld start-ups, scale-ups is een dynamische, risicovolle manier van beleggen. Tegelijkertijd is het een goede manier voor ondernemers om bijvoorbeeld hun opgebouwde netwerk en strategisch inzicht in te zetten voor het renderen van hun belegging.

Investeren kan op verschillende manieren; privé, via de BV of bijvoorbeeld via een investeringsfonds. De laatste optie investeert namens jou in verschillende jonge bedrijven. Hierdoor is er een grotere spreiding van de belegging en kan toegang verkregen tot nieuwe markten.

Het opbouwen van het vermogen was de eerste stap. Wat ermee gedaan gaat worden is een volgende fase waar goed over nagedacht kan worden. Risico nemen of laten renderen over een langere periode, uiteindelijk gaat het om een bewust plan dat gemaakt moet worden om de gestelde doelen te behalen.

Bij Bol Adviseurs helpen we graag mee bij het opstellen van deze doelen en de route naar het behalen hiervan. Neem gerust contact met ons op.